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序:
   武钢集团有可能成为中国钢铁业新一轮重组的领导者。这家中国最早成立的大型钢铁企业集团正和几家地方大型钢厂接洽,试图通过收购的方式扩大该集团的规模。如果计划得以顺利实现,该公司将在产能上逼近宝钢。
 
 
杭钢的价值:
业绩相当不错
 目前杭钢集团拥有杭钢股份74.32%股份,杭钢股份2004年半年度实现净利润为32989万元每股收益为0.51元业绩相当不错 <<<
 
 凭借1998年的两次并购,后者多年来一直占据着中国钢铁业的霸主地位
1998年,上钢扭亏脱困的压力进一步加剧,而宝钢面对全球化的竞争,加速资本扩张的要求也空前迫切。
 党的十五大前夕,国家和上海两级“出资人”对上海地区钢铁工业资产作出战略重组的果断决策,即上海市政府将上钢和梅山钢铁公司的国有资产全数无偿划拨中央,由国务院委托宝钢集团经营,成立上海宝钢集团公司。<<<
 
  利用地理位置,降低运输成本
 武钢由于所处的地理位置,从海外进口的铁矿石运到武钢需要倒三次船,算上装卸费、搬运费,每吨铁矿石的成本要比宝钢平均高出100-200元。同样的问题存在于钢铁的出口和在国内城市间的运输上。所以,在杭州湾大桥附近建立自己的生产基地,不但在短期内解决
背景:五大钢铁集团
  早在2001年制定的中国冶金工业“十五”规划中,国家就表示希望形成五大钢铁集团,即东北地区的鞍钢、华北地区的首钢、华东地区的宝钢、中南地区的武钢和西部地区的攀钢,鼓励通过收购兼并的方式来做大企业
相关:鞍钢、本钢合并搁浅
合并的理由-发展需要:
 近年来国际钢铁企业购并和结盟事件络绎不绝,他们的生产能力和经营水平无处不在考验着鞍钢和本钢。鞍、本钢的合并,正是为了形成一种规模经济效益,实现产品之间的互补,以达到拓
  了向大桥工程运输钢铁的问题,长期来看还可以利用长江三角洲有利的地理位置,降低原材料和成品进出口的运输成本<<<
项目合作

 紧挨着宁波大榭岛的北仑港在武钢看来地位更为重要。有了大榭项目的初次合作,杭钢无疑成为最好的对象

重钢价值:

意在海外融资渠道
 重钢集团拥有香港的上市公司。目前重钢集团拥有上市公司近61%的股份,其余为外资流通股。如果通过收购集团公司进而控股股份公司,武钢集团以此可以达到在香港市场直接融资的目的
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鄂城钢铁集团价值:
 是湖北省属最大的钢铁企业 <<<
  展市场广度的目的
合并的理由-强强联合
 鞍、本之间的直线距离仅100公里,产品和产业链有很强的互补性,是真正意义上的重组和强强联合。
搁浅症结-历史留下的沉重包袱
 据了解,双方企业的附属集体企业有40%%亏损,这些企业的生存本来就十分困难
搁浅症结-平衡各方利益
  鞍钢是中央直属企业,所得税交给财政部,本钢是辽宁省本溪的市辖企业,所得税交在当地。如果鞍钢、本钢完成合并,新的钢铁集团毫无疑问将变成中央企业,这就会涉及到中央和地方间财政收入的分配;同样棘手的是,分属中央地方管辖的干部职工整合在一起并非易事
 
 
 
武钢脱胎换骨

 因为历史的原因,原本武钢股份上市资产仅是一个生产流程的一段,但武钢股份收购集团经营性资产,实施整体上市之后,其生产流程就贯通了。
  更重要的是其生产规模从原来的170万吨增加到900万吨以上,增长了3.70倍;主营业务收入将由60多亿元增至320亿元,增长2.52倍,净利润从5.69亿元增加至43.7亿元,净资产收益率跃升至17.55%,每股收益从0.23元跳升至1.09元。显然通过增发实施整体上市,给武钢股份带来的是脱胎换骨的变化。
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  宝钢遭到重创

  目前已知宝钢增发规模在280亿元左右,拟增发不超过50亿股,则大体可算出增发价在5.60元上下。该增发价与3至3.50元的配股价本身有显著的差距;再加上原本是流通股1∶3配股,现在是向社会公众增发不超过50%,原社会公众股东将获一定比例的优先配售权。
  据此,流通股股东所能摊低的投资成本就十分狭小了。虽然宝钢股份总经理艾宝俊公开承诺今年现金分红将每股不低于0.30元,但是区区每股0.30元的红利怎能比得上股价的飞流直下?<<<

 
 
 
钢铁霸主争夺战

 中国钢铁业的霸主宝钢集团一直保持着高速发展,以至于在生产规模上遥遥领先于其它五大集团。今年7月12日,《财富》杂志公布的2003年度世界500强企业排名,宝钢集团以年营业收入1204亿元人民币成为跻身世界500强的中国企业。而同年,武钢收入仅为273亿元。
 对武钢而言,此次大规模重组涉及的企业地域广,面临的挑战亦很艰巨。但从四家企业现有产能来看,一旦收购事宜尘埃落定,武钢集团的年生产能力将接近2000万吨,这一数字将非常接近宝钢集团。显然,未来中国钢铁业霸主地位的争夺将更加激烈。 <<<

   实现迈向钢铁工业强国的战略目标。主要措施是:
1. 通过大规模的公司并购重组,使得我国年产钢500万吨以上的钢铁集团也整合到13家。
2.跟踪世界钢铁材料技术的研究与发展。
3.推动投资主体多元化,完善钢铁工业资本结构。
4.全面推进企业制度创新、管理创新和技术创新战略,促使宝钢集团和鞍钢集团在诸如利润率、地区支配能力、劳动力技术熟练与高效、现金运行费用、低成本资金引进利用、环境保护、劳动安全和产品质量等方面有了明显的改进和提高。
5.一些钢铁企业不断的运用世界高新技术改造传统产业。 <<<
 
专题制作:网易商业报道 简洁

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